SERVICES
Nous accompagnons des entreprises, des dirigeants, des personnes physiques et fonds d’investissements a travers toutes les étapes clés dans leurs projets d’acquisition, de cession, de levée de fonds, de restructuration et de transformation, quels que soient la taille de l'entreprise ou votre secteur d’activité.
Dksy se positionne en operating-partner externe, intervenant à la demande en principalement 4 moments clés :
Dans les 2 à 3 ans précédant l’horizon de la transaction: pour améliorer le modèle économique et ainsi augurer d’un multiple meilleur qu’anticipé.
Tout au long du processus de transaction.
Les 100 premiers jours: afin d’assurer que les actions du business plan sont mises en œuvre et en parallèle d’analyser finement le modèle économique pour identifier des leviers d’amélioration et proposer des mesures concrètes.
En cours de période de détention: dès qu’un décalage notable de génération de cash-flow opérationnel entre le business plan et le réel est constaté.
Acquisitions & Cessions
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Les entreprises gèrent leurs portefeuilles d’activités et lancent des opérations de croissance externe ou de cessions d’activités. Pour un acheteur, les enjeux sont multiples: validation de l’intérêt stratégique, identification des risques associés à la cible, mise en place des financements de l’opération, anticipation des difficultés d’exécution, rétention des talents. Pour un vendeur, l’enjeu est de maximiser la valeur de l’activité cédée et de maîtriser le processus de séparation.
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De la recherche de cibles à l’intégration post-acquisition, en passant par l’exécution du deal et le financement, nos professionnels vous accompagnent tout au long du cycle M&A, afin de vous aider à sécuriser la création de valeur attendue. On relève ces défis à vos côtés en mettant à votre disposition des équipes dédiées et leur expérience de centaines de situations similaires.
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Acquisitions
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Vos préoccupations.
Développer votre chiffre d'affaire. Progresser vers la taille critique.
Optimiser votre portefeuille d'activité. Vous diversifier sur un plan géographique. Compléter votre offre de produits et de services.
Vous implanter sur de nouveaux territoires.
Nos réponses.
Nous identifions et définissons avec vous, les critères et les enjeux d'une opération d'acquisition.
Nous identifions les cibles potentielles.
Nous procédons à l'analyse commerciale, stratégique, humaine et financière des cibles et étudions les synergies à mettre en œuvre.
Nous valorisons les cibles par des méthodes multicritères.
Nous vous assistons dans la structuration des offres de reprise.
Nous modélisons les conditions financières de l'acquisition envisagée.
Nous coordonnons l'intervention des conseils en data-room et la réalisation des travaux de due diligence.
Nous coordonnons la structuration des aspects opérationnels et financiers inclus dans la documentation juridique, (protocole, garantie d'actif et de passif, etc.).
Nous vous assistons dans l'ensemble des négociations à mener, jusqu'à la finalisation de la transaction.
Nous executons des acquisitions d’entreprise ou de branches d’activité ((carve-out, spin off, ventes d’actifs), des fusions, le rachat de la majorité ou intégralité des parts d’une société cible, des investissements minoritaires, joint ventures, alliances, licences et opérations de financement.
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Cessions
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Vos préoccupations.
Céder une activité non stratégique de votre groupe.
Recentrer l'activité de votre groupe sur son métier de base.
Céder une activité sous-performante.
Réorganisation actionnariale
Transmettre votre entreprise, sortir d’un investissement, céder l'une de vos participations ou valoriser votre patrimoine professionnel.
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Cession In Bonis. Opération visant à céder la totalité, la majorité, une minorité des actions d’une société rentable à un tiers.
Transmission. Montage optimal pour transmettre le contrôle de l’entreprise vers les personnes désignées par l’actionnaire. Transmission familiale, aux enfants, au management LBO (Leverage buy-out) – MBO (Management buy-out) – MBI (Management buy-in) – BIMBO (Buy-in management buy-out). Les opérations de réorganisation d’actionnariat familial que les schémas de montée au capital de certains managers.
Désinvestissement - Spin-off - Scission. le désinvestissement de filiale ainsi que le spin off ou la scission de branche d’activité
Cession d'entreprise en difficulté
Cas des entreprises en perte, avant la cessation de paiements, ou en cours de procédure confidentielle voire en redressement judiciaire.
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Nos réponses.
Examen de la structure de l'actionnariat.
Examen intrinsèque de la société.
Position concurrentielle.
Identifions les contraintes opérationnelles et/ou actionnariales de l'opération.
Analyse de rentabilité. Rendement des capitaux investis.
Impact des stratégies de sortie ou de cession.
Valorisation du périmètre de cession retenu par des méthodes multicritère.
Nous préparons le Memorandum d’Information confidentiel de l'activité à céder.
Nous identifions et approchons les acquéreurs potentiels industriels et financiers.
Nous gérons et coordonnons l'ensemble du processus concurrentiel de cession.
Nous organisons et administrons la data-room.
Nous vous assistons dans l'ensemble des négociations avec les acquéreurs sélectionnés, jusqu'à la finalisation de la transaction.
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Plan de financement & levée de fonds
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En financement nos services sont la stratégie de financement, l'ingénierie financiaire, le plan de financement et la levée de fonds. Les services incluent le conseil sur les levées de capitaux, financements et refinancements sur l’ensemble des marchés bancaires ou sur les marchés de capitaux primaires et secondaires.
La stratégie de financement comprend la structuration de montages financiers adaptés en situations complexes, la maîtrise de l’ensemble de la palette des instruments de financement bancaires
et non bancaire.
La composition/recomposition du capital inclut l'émissions d'actions, le placements de blocs d’actions, l'émissions d'obligations convertibles ou l'introduction en bourse IPO.
Le réaménagement de dette inclut le refinancement de la dette existante, la renégociation & l'optimisation des financements existantes ou l'optimisation de la structure bilancielle.
La stratégie de financement pour projet de croissance externe ou organique inclut la levée de fonds capital d'amorçage ou l’ouverture de capital ou capital-développement.
Ingénierie financiaire & plan de financement signifient déterminer la structure du capital, la ratio dette / capital, définir les formes de capital, formes de dette, identifier les marchés financiers, les sources de financement, définir les techniques de financement, instruments financiers, véhicules de financement et les contreparties (pool) de financement.
La levée de fonds inclut la recherche de capitaux, la recherche des contreparties, le choix parmi les banques et investisseurs potentiels, les négociations sur les aspects financiers et juridiquee, la conclusion de l'accord de financement et le transfert des fonds.
Réorganisation (judiciaire)
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Difficulty, distress. Restructuration/conversion de la dette, refinancement, reprise, conciliation, sauvegarde, redressement, cession, cession d'actifs, cessation d'activité, dissolution, liquidation.
Lorsqu’une entreprise fonctionne de façon équilibrée, elle relève les défis du marché et se développe. Mais il arrive qu’un choc survienne qui déséquilibre: mutation accélérée d’un secteur, perte de compétitivité, réduction ou volatilité de la demande, variation brutale de prix d’achat ou de vente, insuffisance constante et récurrente de liquidité, interruption de la production, défaillance d’un client important, contexte de fragilité de tous les partenaires de l’entreprise, départ d’un dirigeant ou d’un collaborateur clé.
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Vos préoccupations
Les ratios sont détériorés, les prévisions de cash sont pessimistes, le manque de fonds propres, une structure d’endettement déphasée par rapport aux capacités de remboursement de l’entreprise, les échéances de dette sont compliquées, dépendance excessive envers un client ou un fournisseur.
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Nos réponses
Mis en œuvre d'une gestion des risques et les dispositifs de protection adaptés.
Une communication maîtrisée, structurée et claire avec l’ensemble de ses employés, avec son comex, avec ses cadres clés est vitale pour assurer une cohésion sociale, maintenir le dialogues, mobiliser les énergies et à susciter la confiance et la solidarité.
Donner des signaux de confiance aux investisseurs et aux créanciers, et rassurer le personnel.
Analyse et diagnostic financier avec un focus sur le cash court terme
Modéliser des scénarios de retournement
Mesures de réduction de coûts et de modération salariale
Définition d’une stratégie de rééquilibrage d’un bilan
Rechercher des sources de financement alternatives, restructurer les dettes, apporter des liquidités nouvelles, gérer si besoin la dilution du capital.
Préserver l’activité : achats, production, distribution et ventes, prendre chaque jour des décisions avec ses fournisseurs, ses clients et l’ensemble des collaborateurs pour défendre le chiffre d’affaires, maintenir un niveau de profit acceptable et préserver sa position concurrentielle.
Amélioration de l’emploi des ressources, une augmentation de la valeur ajoutée, une hausse de la productivité pour augmenter la rentabilité opérationnelle.
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Nos services
Construction & revue de business plan & plan de financement/refinancement en contexte de sous-performance
Recherche, mise en place et suivi des nouveaux financements.
Scénarios de restructuration et planification en contexte amiable ou judiciaire.
Assistance dans la réorganisation des activités non core (cession, filialisation, cessation d’activité)
Etudes d’opportunités d’acquisitions de cibles en difficulté, in bonis ou en plan de cession
Gestion de crise
Reprise de contrôle
Restauration de la valeur
​Transformation
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Vos préoccupations
Sous-performance. Amelioration de la performance financière et opérationnelle. Cost reduction. Increase revenues. Optimisation opérationnelle.
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Nos réponses
We look across the five functions of the business strategy, business model & organisation, finance, internal processes, operations & technology, marketing & customer experience, sales & distribution and across two axes, stability of the business model (obsolete - stable) and relative competitive position (weak - strong), to understand the point of departure and the point of arrival, establish the scale, difficulty and velocity of the transformation/restructuring, plan and execute it effectively.
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Nos services
Optimisation de cash flow opérationnel
Synergies
Carve-out
Plan de transformation / Intégration
Optimisation de la performance de la fonction finance
Rationalisation de l’organisation de la fonction finance
Planification stratégique/Budget
Tableaux de bord/Animation & Pilotage de la performance
Mise en place de clôtures mensuelles/Fast close
Besoin en fonds de roulement BFR
Plan de retournement opérationnel « Turnaround »
Diagnostic opérationnel
Plan de retournement opérationnel « Turnaround »
Mise en œuvre du plan de retournement opérationnel
IT Advisory
IT Due Diligence
IT Carve-out
IT Restructuration
Initiatives internes de croissance non equity
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Startup & Scale-up acceleration
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Nous soutenons votre entreprise dans l'étape de croissance dans laquelle vous vous trouvez. Vous restez concentré sur le produit ou service pendant que nous nous occupons de management des finances, planification et management stratégique, des systèmes de management, systèmes d'informations et des questions juridiques. L'expertise de notre équipe en entrepreneuriat et en gestion stratégique vous permettra de propulser votre projet au niveau supérieur.
Nous offrons également des opportunités d'entrer dans un réseau prometteux où la connexion entre les startups, les scale-up et les grosses entreprises est stimulée. Nous organisons des réunions, des ateliers et avons beaucoup plus de moyens de vous présenter à notre communauté.
Business model. Partenaires clés, ressources clés, activités clés, propositions de valeur, relations, canaux, segments de clientèle, structure des coûts, flux de revenus.
Lean Canvas model. Problème et alternatives existantes, solution, indicateurs clés, proposition de valeur unique, avantage concurrentiel, canaux, segments de clientèle, structure des coûts, flux de revenus.
Pitch structure. Identité. Problème à résoudre. Notre solution, Marché cible. La concurrence, Canaux de vente. Activités marketing. Revenus. Dépenses. Milestones. Équipe et rôles clés. Partenaires et ressources
Business plan. Industrie et concurrence. Marché. Économie de l'entreprise. Plan de marketing. Conception et développement de produits. Fabrication et opérations. équipe de direction. Calendrier général. Risques, problèmes et hypothèses critiques. Plan financier et résultats attendus. Retour sur investissement des investisseurs.
Strategic Management System. Analyser et formuler la stratégie. Traduire la stratégie. Aligner l'organisation. Planifier les opérations. Surveiller et apprendre. Tester et adapter la stratégie.
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Private equity
L'investissement propre. Nous déployons le capital de l'entreprise aux côtés de celui d'un ensemble d'investisseurs institutionnels et privés de premier plan en particulier en entreprises qui sont en avance par rapport à leur temps.
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Service lines
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Signature du contrat
DKSY fournit des services de conseil financier et stratégique, une assistance opérationnelle et la gestion de projet pour acquisitions et cessions d'entreprises, restructurations et transformations. Nos missions s'étalent d'une semaine à six mois et plus selon l'étendue et l'ampleur de notre intervention et des services M&A spécifiques que nous sommes amenés à fournir. DKSY propose une gamme complémentaire de solutions sur mesure reposant douze lignes de services:
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1 Acquisition Strategy
Revue stratégique d’options
Définir les critères de la transaction
Strategic Portfolio Management
Exit strategies
M&A Factory. Les meilleures pratiques de M&A
Debt & Capital Advisory. Conseil en financement de dette & capital. Ingénierie financière et levée de fonds.
Instruction en bourse. IPO
Representation au board
Construction d'équipe de direction et management
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2 Deal generation. Recherche & Approche de cibles
Recherche de cibles
Approche de cible
3 Transaction Planning
Planification & gestion des étapes du processus M&A.
Lettre d'intention
Trouver le financement
Le protocole de vente et les conditions suspensives
L'audit, audit business et technique
Lever les conditions suspensives
Préparation de closing, la garantie d'actif et du passif GAP
Closing, le contrat d'achat de la société
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4 Evaluating & Modelling. Prepare transaction.
Financial planning & analysis. Financial modeling. Economic & business modelling
Valorisation. Financial evaluation.
Modélisation financière. Cost structure analysis & modelling. Profitability analysis & modelling.
Modélisation économique et model d'affaires. Business plan.
Comptes pro forma
Plan de synergies
Plan de séparation
Vendor Assistance
Due diligence stratégique et commerciale
Business Intelligence Services
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5 Prepare company pre-transaction & pre-transaction rapid/ongoing value creation.
Restructuration. Difficulty, distress. Restructuration/conversion de la dette, refinancement, reprise, conciliation, sauvegarde, redressement, cession, cession d'actifs, cessation d'activité, dissolution, liquidation.
Transformation. Sous-performance. Amelioration de la performance financière et opérationnelle. Cost reduction. Increase revenues. Optimisation opérationnelle.
Optimisation de cash flow opérationnel
Optimisation de la performance de la fonction finance
Plan de retournement opérationnel « Turnaround »
Initiatives internes de croissance non equity
Startup & Scale-up acceleration. Startup Factory.
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6 Due Diligence. Financial/Strategic/Internal processes /Marketing /Sales/Legal
Vendor Due Diligence
Due diligence d’acquisition
Finaliser la Valorisation
For diligence Technique
Financial due diligence
Tax due diligence
HR/labor due diligence
Legal due diligence
Due diligence Business
Due diligence opérationnelle.
Commercial due diligence
IT due diligence
People & Organisation due diligence
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7 Negotiation & stakeholders relations
Assistance à la négociation
Getting to yes
Investor & stakeholders relations
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8 Structuring. Transaction perimeter modelling. Financial Modeling. Business & Economic modelling. Financing structure. Organisational corporate structure. Operational Supply chain/Values chain structure. Commercial structure. Legal corporate governance structure. Transaction form. Plan d'intégration.
Transaction perimeter modelling.
Financial modeling. Pro forma accounts. Transaction Tax. Purchase price allocation PPA.
Business & economic modelling. Organisational corporate structure. Operational Supply chain/Values chain structure. Commercial structure.
Transaction form. Forms of acquisition. Form of disposal.
Financing structure. Capital structure, Debt/capital ratio. Forms of capital. Forms of debt. Sources of financing. Financial markets.
Price mechanism. Price formula and related guarantees. Structure du paiement du prix.
Legal corporate governance structure.
Plan d’intégration
Plan de séparation
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9 Financing plan & raise finance
Ingénierie financière et levée de fonds. Forms of capital. Forms of debt. Sources of financing. Financial markets.
Anti-Money Laundering Due Diligence
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10 Closing. Transaction documents. Purchase & Sale Contract
Purchase & sales contract Advisory (SPA)
Term sheets
Non-disclosure agreements
Transitional Services Agreements (TSA)
Shareholders agreements
PPA & Bilan d’ouverture
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11 Integration & post-transaction value creation
Day One Readiness
Intégration des acquisitions au reporting groupe
Gestion de l'intégration/séparation. Program/project management.
People & Organisation alignment
PMI/PMO Project management
Optimisation supply chain et fabrication
Support aux contentieux post-acquisitions
How we work
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The entry stage takes place over one or more initial meetings and involve a preliminary assessment of the business problem or opportunity and ways to approach it. Typically the diagnosis stage takes from a few days to a few weeks and leads to a detailed understanding of what the situation is as well as alternatives to approach it. We present a detailed solution with specific objectives and planning to address the situation.
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We take responsibility for implementation of the proposal, managing the intervention, tracking progress and conducting periodic feedback reviews. We get as close to the situation as is necessary, managing teams, dealing with crises or transformations. Depending on client needs, our engagement model varies from traditional management consulting to project management and interim management.
Prices
Honoraire en % de la valeur d'entreprise
2 million, 7,5%, 150000
5 million, 5%, 250000
15 million, 3%, 450000
50 million, 1,5%, 750000
Structure d'honoraire
Retainer fee fixe=20%
Success fee variable =80%
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